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快速高效融资的七条铁规
作者:恒名投资    发布于:2015-05-27 10:13:20    文字:【】【】【

融资是门技术活,有的时候它还是一门艺术。你需要掌握一些方法论、技术要点、人脉以及在不断的实践中得以建立起来的节奏感——这种节奏感往往意味着你在掌控全局。

格雷厄姆说过,最好和人类最基本的两项本能——贪婪和恐惧背道而驰,才能做出正确的投资决定。融资其实也大致如此:比起感性,需要更多的是理性。

以下是七条关于高效融资的建议,但愿你可以理性地开启你的融资之旅:

1. 应该怎么选择投资人?

如果面前有选择,那么挑最懂你的那个。这个懂包括对你所在行业的懂,也包括对你将来想要做的事情的“懂”。投资机构是有自己的风格偏向的,有些投资机构比如经纬,在互联网、移动互联网的大行业背景下,也会更为细分,比如移动社交、交易平台、O2O、互联网金融、垂直社区、游戏、智能硬件等等;花点时间对已经对你表示出兴趣的投资人做个方向调查,找到那个对的人。

在基于对你所做的事情了解的前提下,才有可能帮助你。你拿到的一笔好的融资,应该不只包括钱,还有其他的附加值。这些附加值包括了在你需要的时候,可以给你包括招聘、处理突发危机、下一轮融资建议等各个维度的“雪中送炭”。今天这个时点任何一家优秀的基金其实都会在和创业者的沟通中强调自己基金在钱之外的所谓资源,但对于创业者而言,你需要分清楚这些资源哪些是你能用到的,什么时候用到,什么频率用到,可能的成本会是怎么样的。

当然如果没有特别多的选择,那么就选一个条款最不折腾的,以天使和A轮为代表的早期融资过程中,对赌往往是最容易出现分歧的地方,能不要最好不要。此外,受访者给出的一个建议是,如果有一个有钱的“土豪”朋友,技能和你互补又不会对你公司的业务指手画脚,那他其实就是一个很不错的天使人选。

无论如何记住,好的投资人能给你的最重要的东西,其实是信心。

2. 估值重要吗?

在天使甚至A轮,估值并没有迅速拿到钱,开始让事情运转起来重要。如果一个好的基金,你预测到对你的业务发展帮助更大,并且可以迅速决策的话,那么估值真的没那么重要。在融资之前想好自己公司下一个阶段的里程碑可能是什么,为了这个里程碑需要的资金投入大概是多少,进而心里有一个“底”。特别是对于天使轮来说,重要的是把事情先做起来,而好的机构则会帮助你把事情做得更好,彼时更高的估值也就是顺理成章的事情。

如果一个公司业务清晰,产品有刚需,很容易遇到的情景是当你已经和一个投资人谈得很深入的时候,又有新的投资人谋求以更高的估值进入。这个时候时间节点很重要,如果前一个投资人已经完成了DD(尽职调查),那么后一个承诺给你更高估值的VC其实未必就会比前面的VC更有吸引力。

这里面需要找一个平衡。不一定要永远把估值放在第一位,综合考虑。投资机构和投资人的特点、条款、时间点,这些有的时候可能比估值更值得你花时间思考。

3. 什么是融资最好的节奏感?

首先做一个融资计划表,找身边的创业朋友或者你上轮的投资人聊聊,感觉下市面上可能对你们有兴趣的机构/投资人,把你要见的投资人做一个排期。你需要学会判断投资人对你的项目是不是感兴趣,是不是对你的行业以及团队感兴趣。如果对方只是礼节性的,对项目没有真正的兴趣,那么在这上面不值得你花时间。曾经遇到过一个团队在找我们融资的时候先说为什么要首先找我们,比如经纬系其他兄弟公司可能的合作空间、竞争对手的融资情况等等;对于这样的团队我们自然会更加重视。

其次要有心理准备,从你有投资意向到投资敲定的时间最快是三个月,半年都不算长。如果涉及第一次做美金,需要做VIE结构,这个时间会更长。算好公司的现金流,留出富余量,不要等到现金流捉襟见肘了再出去融资,那会非常被动。

成功的受访者认为最好的节奏感是你想清楚你的产品或者是公司将来的业务发展,你知道这个钱进来能把公司带到怎样的阶段,而并不是在你最缺钱的时候出去融资。

此外数据增长过猛的时候去融资是有一定风险的。事实上,不要为了融资去冲数据,稳健和良性的数据增长更为重要,完全没有必要暴涨。